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5:57,美元指数97.2,连跌4天,幅度虽然不大,但也快接近前面的低点了,昨天他们不是在日本身上赚了大便宜么?为啥美元指数还是不停往下跌?
美股是上涨的,但日股涨得更多。
马特贝先查了一下相关的条款:
日本让步内容——5500亿美元对美投资:日本政府附属机构提供贷款与担保,用于半导体、能源、汽车等领域供应链建设,美国获得90%的投资利润。
市场开放:向美国开放汽车、卡车、大米及部分农产品市场,增加美国大米进口份额。
美国对日本输美商品征收15%的统一关税,替代原定8月1日实施的25%税率。
汽车关税从27.5%降至15%(原税率2.5%+25%附加税),是日本的核心诉求。
汽车业危机缓解:2024年日本对美汽车出口额达509亿美元(占出口总额34%),若关税升至25%,预计年损失170亿美元。15%税率避免了产业崩盘。
股市提振:协议公布后日经指数大涨3.5%,汽车股飙升(丰田涨14%、马自达涨17%)。
日本股市大涨?马特贝虽然觉得奇怪,估计这也是股票市场的一个特征,资金总能把事情往他们需要的方向引导,最后还能做成。
对日本的影响——财政压力:5500亿美元投资中,美国分走90%利润,日本实际收益有限,可能加剧财政赤字。产业空心化:企业加速转移产能至美国,国内就业和产业链受损。例如,汽车业从业人员达558万,关联1244万人口生计。农业冲击:开放大米市场威胁本土农业,尽管政府声称“不牺牲农业利益”。
日本股票市场的反应本质是对“预期差”的定价。
灾难性预期:协议前市场普遍预测25%汽车关税(27.5%→25%)将重创日本经济,三菱UFJ报告称若实施25%关税,日企年利润将蒸发23%。现实结果:15%税率远好于预期(跌幅比预期减少10个百分点),形成“利空出尽变利好”效应。
这是日股大涨的逻辑,他们不看未来的影响。还有一个原因就是做空资本的回补,资本往往就是会在国家危难的时候,过来再捅一刀的,因为对资本来说,看得只是能否获利,日本国家危难,做空是有利可图的,这是诱发资本动手的原因,包括日本国内的资本。
而且可能也主要是日本国内的资本,是不是很残忍?
但这次则是对这些做空日本资金的反向收割:
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